LĨNH VỰC NÔNG THÔN MỚI

Kinh doanh Chênh lệch giá (Arbitrage) là gì?


 

Arbitrage còn hơn cả một chiến lược giao dịch đầu cơ, đây là nơi mọi người bị hấp dẫn bởi lợi nhuận từ thị trường không hiệu quả và tận dụng lợi thế của sự chênh lệch giá. Trong bài viết này chúng ta hãy cộng Tìm hiểu xem Arbitrage là gì và cách ứng dụng nó như một chiến lược đàm phán Forex.

Arbitrage là gì?

Arbitrage là một biến tướng của nghiệp vụ kinh doanh Forex giao ngay. Nghiệp vụ Arbitrage theo nghĩa nguyên thủy là việc lợi dụng sự chênh lệch tỷ giá giữa những thị trường Forex không giống nhau để thu lời thông qua hoạt động sắm và bán. Trong tình huống mua ngoại ân hận tại thị phần rẻ nhất song song bán số ngoại ân hận đó tại thị phần đắt nhất thị gọi là Arbitrage.

⇒ Tìm hiểu thêm về các thuật ngữ forex

Do sự thiếu hoàn hảo trên thị trường làm dẫn tới chênh lệch giá. Tức thị, một tài sản có thể có nhiều giá không giống nhau ở các địa phương khác nhau, dù cả 2 thị phần đều sản xuất loại tài sản tương tự.

Arbitrage được chia ra làm hai loại:

  • Arbitrage hai điểm (Two Points Arbitrage): tiến hành khi có sự chênh lệch rõ ràng về tỷ giá của hai đồng tiền giữa 2 thị trường khách nhau.

  • Arbitrage ba điểm/ tam giác (Three Points Arbitrage): tình trạng này nhìn ngoại hình chưa thấy sự không giống nhau trong tỷ giá giữa những thị phần. Nhưng thực ra có thể cảm thấy sự chênh lệch tỷ giá duyệt tỷ giá chéo.

Không chỉ có vậy, Arbitrage còn có thể thực hiện ở thị phần truyền thống, phê chuẩn công nghệ M&A (mua lại & sáp nhập). Tuy vậy, Arbitrage bằng cách sắm lại cổ phần tổ chức có không ít rủi ro.

chẳng hạn như tình trạng thua lỗ của đơn vị Long Term Capital Management LTCM hồi năm 1998, lúc họ sắm cổ phần của tổ chức Ciena giá 90 USD do nghĩ rằng Ciena sẽ được sáp nhập vào Tellabs. Nhưng điều đấy đã ko xảy ra, và ngay sau khi việc sáp nhập ko thành, giá cổ phần của Ciena đã rớt bịch xuống chỉ còn 13 USD!

Arbitrage hoạt động như thế nào?

Arbitrage hai chiều: Có không ít loại Arbitrage thí dụ như Arbitrage cần lao là chênh lệch số lượng cần lao giữa các cấp của một thị trường hoặc hai thị phần không giống nhau. Giá cần lao và nhu cầu lao động giữa những nước thành viên Đông Âu và Tây Âu là khác nhau. Ấy là lý do tại sao không ít nước Đông Âu đưa cần lao của họ sang Tây Âu để thu hẹp chênh lệch về số lượng cần lao giữa hai khu vực. Ví dụ này được gọi là chênh lệch cần lao trong cộng một thị phần. Sự dị biệt giữa thị phần lao động EU và Châu Phi là chênh lệch giữa 2 thị phần không giống nhau. Đây là thí dụ thuần tuý để các bạn hiểu kinh doanh Arbitrage hoạt động như thế nào.

Trong thị trường ngoại hối hận, chiến lược giao dịch Forex: Arbitrage là nghiệp vụ tiến hành việc sắm một đồng tiền ở nơi giá thấp và bán lại ở nơi giá cao hơn (hoặc ngược lại) tại cộng một thời điểm để thu lợi nhuận trong khoảng chênh lệch giá hoặc trái lại.

Ví dụ1: giả sử tại nhà băng A, và B trong cùng địa phương niêm yết tỷ giá giữa đồng bảng Anh và đôla Mỹ như sau:

  • nhà băng A: GBP/USD = 1,6123/25

  • ngân hàng B: GBP/USD = 1,6126/28

Tỷ giá mua vào của nhà băng B là 1,6126 lớn hơn tỷ mức giá ra của ngân hàng A là 1,6125. Thời cơ buôn bán Arbitrage địa phương xuất hiện và được thực hiện theo tiến trình như sau:

  • tậu đồng bảng Anh ở nhà băng A theo tỷ giá ASK GBP/USD = 1,6125.

  • Bán đồng bảng Anh ở ngân hàng B theo tỷ giá BID GBP/USD = 1,6126

=> Lợi nhuận thu được trên 1 GBP từ nghiệp vụ Arbitrage: 1,6126 – 1,6125 = 0,001 đô la Mỹ

thí dụ 2: bạn có hai tài khoản ở 2 Broker khác nhau và họ cung cấp tỷ giá EUR/USD là không giống nhau tương đối rõ ràng.

  • Broker A có tỷ giá EUR/USD là 1:1010

  • Broker B có tỷ giá EUR/USD là 1:1000

Chiến lược giao dịch Forex này sẽ tiến hành như sau. Bạn bán 1 triệu USD cho Broker B và nhận được 909.090 EUR. Sau đó, bạn bán 909.090 EUR cho Broker A thì các bạn nhận được 1.000.090 USD. Bạn vừa kiếm được 909 đô la nhờ chiến lược Arbitrage. Giả dụ cả hai Broker thu phí Spread là 1,5 pips cho cặp tiền tệ này, chi phí đàm phán sẽ là 300$, nghĩa là bạn kiếm được 609 đô la Mỹ lợi nhuận. Tỷ lệ chênh lệch 10 pips thường ko phổ biến, nhưng bạn có thể cảm thấy chênh lệch 1-4 pips thường xuất hiện giữa những Broker.

 

⇒ Xem thêm hedging là gì?

Arbitrage ba bên (Triangul Arbitrage)

Hoạt động Arbitrage ba bên có Liên hệ theo: với tỷ giá chéo. Giả dụ tỷ giá chéo thực giữa hai đồng tiền này khác với tỷ giá chéo thích hợp thì xuất hiện Arbitrage ba bên. Hoạt động của Arbitrage ba bên sẽ làm cho tỷ giá chéo điều chỉnh lại và lúc đó Arbitrage ba bên sẽ ko còn khả thi nữa.

Arbitrage ba bên phức tạp hơn nhiều so với Arbitrage hai chiều nhưng về mặt logic thì nó hơi đơn thuần. Tỉ dụ, 3 Broker khác nhau có tỷ giá như sau:

Broker Pair Rate:

  • X USD/CHF 0.8171

  • Y GBP/USD 1.465

  • Z CHF/GBP 1.191

các trader tiến hành Arbitrage bằng cách mua 1 triệu đô la, đồng nghĩa với việc bán 10 lots USD/CHF ở Broker X. Bây giờ, anh ta có 817.100 CHF. Sau ấy, anh ta bán 817.100 CHF để đổi CHF sang BGP ở Broker Z và anh ta nhận được 686,062 GBP. Thao tác chung cục trong nghiệp vụ Arbitrage ba bên là trader chuyển GBP sang đô la Mỹ, rốt cục anh ta nhận được 1.005.081 đô la Mỹ, tức thị anh ta kiếm được 4631 đô la Mỹ lợi nhuận ví như các Broker tính 1,5 pips spread cho mỗi cặp tiền tệ. Kiểu Arbitrage ko thuận lợi chút nào bởi vì bạn phải bấm máy tính rất nhanh để tính được hưởng nhuận kiếm được. Tuy nhiên, tỷ giá đổi thay ở mọi khi, Như thế nên một người thông thường không thể tính được điều này.

Arbitrage trong tiền điện tử

cộng với sự ra đời của Bitcoin, thị phần tiền điện tử ngày một trở thành tấp nập. Đa dạng trader, nhà đầu tư cũng chuyển trong khoảng các thị trường vốn đầu tư truyền thống sang thị trường tiền điện tử. Cộng với đấy là những chiến lược thương lượng phong phú và Arbitrage cũng không là ngoại lệ.

chả hạn, giả dụ trader muốn tiến hành thương lượng với Bitcoin ở 2 sàn phân phối khác nhau, thì trader nên có tài khoản ở cả 2 đại lý phân phối. Không chỉ vậy, cả hai account nên có đủ tiền để bảo đảm trader có thể tậu và bán tức thời mà ko cần phải dựa chờ thời gian nạp/rút tiền.

Ví dụ: Bitcoin trên sàn A đang có giá 5600 USDT. Giá Bitcoin trên sàn B là 5700 USDT. Trader có thể “Arbitrage” bằng cách tậu Bitcoin sàn A, song song đó là bán ra Bitcoin trên sàn B. Như vậy, trader sẽ thu được lợi nhuận 100 USDT.

Chiến lược Arbitrage nói trên là kiểu buôn bán chênh lệch giá thuần túy. Vì chiến lược này dựa vào việc phát hiện ra sự thiếu hoàn hảo của thị phần và chênh lệch giá, chứ chẳng hề là đầu cơ. Như thế nên, nó thường được coi là một cách tiếp cận rủi ro thấp.

Rủi ro với Arbitrage

Arbitrage nghe thì có vẻ là một chiến lược giao dịch Forex dễ dàng kiếm lời, nhưng nó ko đơn giản tương tự. Arbitrage luôn đi kèm với rủi ro và có các điểm yếu tương đối rõ ràng. Rủi ro to nhất là giai đoạn thực hiện. Khi các bạn mở vị thế, và đặc trưng đóng 2 thương lượng song song, các bạn phải tiến hành chúng lập tức, nếu như ko bạn sẽ gặp rủi ro chênh lệch giá giữa điểm vào và điểm ra của cả hai giao dịch. Nếu lệnh bán được đóng lại trên lệnh tìm thì bạn sẽ bị thua lỗ. Tỉ dụ, các bạn bán EUR/USD ở 1.20 với một Broker và tìm ở 1.1997 với Broker khác để kiếm lợi nhờ chênh lệch giá. Sau đấy, các bạn cố gắng đóng lệnh lúc giá ở 2 Broker đạt được 1.1210 tức là các bạn mất 10 pips ở đàm phán 1 và thắng 13 pips ở đàm phán 2. Vấn đề xảy ra ấy là công đoạn thực hiện mất 1 số giây. Chính vì thế, ví như lệnh tậu được đóng lại ở ngay giá thành 1.2010 nhưng lệnh bán đóng lại chậm vài giây ở giá thành 1.2015, các bạn có thể mất 15 pips ở đàm phán hai, tức là tổng cộng bạn mất 2 pips, chưa kể phí Spread.

Mở giao dịch đồng nghĩa với rủi ro. Spread là một dạng rủi ro khác, rất nhiều Broker có Spread ngả nghiêng với biên độ hẹp và rộng khác nhau. Spread có thể là 1,5 pips ở cả hai Broker, tức thị bạn sẽ trả 3 pips cho cả hai lần giao dịch và lợi nhuận trong khoảng chênh lệch giá là 5 pips ở cùng một cặp tiền tệ giữa 2 Broker. Đây có vẻ là vụ làm ăn tốt, nhưng lúc spread mở mang lên 3pips lúc bạn đóng lệnh, các bạn phải trả 6 pips spread và kiếm được 5 pips nhờ chiến lược Arbitrage, vậy là các bạn lỗ 1 pips.

Chiến lược đàm phán Forex: Arbitrage cung cấp các cơ hội chiến thắng hiệu quả, nhưng chúng ko dành cho các trader bình thường. Không chỉ thế, nó đòi hỏi phải có vốn đầu tư to và dùng đòn bẩy cao để tối đa lợi nhuận từ sự chênh lệch rất nhỏ của tỷ giá. Những quỹ đầu cơ, các nhà băng là những đơn vị có khả năng tận dụng lợi thế chênh lệch giá này một cách tuyệt vời nhất. Các đơn vị này đàm phán với tần suất cao và dùng hệ thống giao dịch với tốc độ to để kiếm tìm sự chênh lệch giá, mở và bán thương lượng một cách nhanh nhất. Điều này có được thanh khoản cho thị trường và làm thị phần trở nên hữu hiệu hơn.

 

⇒ Khám phá ngay sàn giao dịch forex

 

 

 

Bạn cần đăng nhập để tham gia thảo luận
Thành viên
Hãy đăng nhập thành viên để trải nghiệm đầy đủ các tiện ích trên site
Thống kê
  • Đang truy cập7
  • Hôm nay1,918
  • Tháng hiện tại22,111
  • Tổng lượt truy cập28,264,779
Tư vấn chính sách nông thôn mới Thời tiết nhà nông Hệ thống văn bản Bộ nông nghiệp Công báo tỉnh Công thông tin tỉnh Điều hành tỉnh Dự thảo văn bản văn bản
®VĂN PHÒNG ĐIỀU PHỐI CHƯƠNG TRÌNH MTQG XÂY DỰNG NÔNG THÔN MỚI
Giấy phép thiết lập Website số 938/GP-TTĐT do Sở Thông tin và Truyền thông cấp ngày 10/4/2015
Trưởng ban biên tập:  Trần Huy Oánh - Chánh Văn phòng : Phó trưởng ban biên tâp: Ngô Ðình Long - Phó Chánh Văn phòng
Địa chỉ: 148 - Đường Trần Phú - Thành Phố Hà Tĩnh
Điện thoại: 0393.892.689; Fax: 0393.691.889; Email: nongthonmoihatinh@gmail.com
Bạn đã không sử dụng Site, Bấm vào đây để duy trì trạng thái đăng nhập. Thời gian chờ: 60 giây