Nhóm sản phẩm Dịch vụ du lịch nông thôn, bán hàng OCOP

Lý thuyết Dow là gì? Ứng dụng lý thuyết Dow trong đầu tư


Lý thuyết Dow là gì?

Ngày nay phân tích công nghệ được dùng rất rộng rãi trong đầu tư forex và chứng khoán, nhưng chẳng phải ai cũng nắm rõ được khởi nguồn của nó. Lý thuyết Dow Theory – nền tảng của phân tích phương pháp.

Charles. H. Dow – là người sáng tạo ra các chỉ số bình quân thị phần chứng khoán vào năm 1897. Một trong số đấy vẫn được dùng tới ngày nay. Ấy là Chỉ số bình quân công nghiệp Dow – Jones nức danh thế giới.

bản tính khởi nguồn của lý thuyết dow đơn thuần là một bài báo cất đựng những ý tưởng và nguyên lý sâu sắc của Dow viết cho tin báo Wall Street Journal. Khi ấy ông cũng chưa hề tinh thần được sức tác động của nó sau này lại to đến tương tự.

tới tận 27 năm sau khi Dow mất thì William. P. Hamilton mới nghiên cứu kỹ hơn và cấu trúc lại thành Lý thuyết Dow và phát hành phổ biến được nhiều người biết đến. Bắt đầu từ đó, Lý thuyết Dow trở nên nền móng cho những nhà phân tách kỹ thuật vững mạnh những phương tiện, các chỉ số trên thị trường chứng khoán và sau này lớn mạnh sang cả thị phần forex.

các nguyên lý cơ bản trong Lý Thuyết Dow Theory:

 

1). Thị trường phản ánh mọi thứ

Lý thuyết Dow nghĩ rằng thị phần có tính hữu hiệu, nghĩa là giá phản ứng với gần như thông báo hiện có trên thị trường.

“Tổng và khuynh hướng của các đàm phán trên sàn chứng khoán thể hiện tổng lượng thông báo của phố Wall trong dĩ vãng, nhắc cả quá khứ cách đây không lâu lẫn xa xưa, được áp dụng để phán ánh tương người nào. Giống như 1 vài nhà Con số vẫn thường làm, chúng ta ko cần phải bổ sung vào chỉ số làng nhàng như những chỉ số giá hàng hóa, hoạt động trả tiền bù trừ của ngân hàng, nao núng tỷ giá hối đoái, khối lượng mua bán trong và ngoài nước hay bất cứ thứ gì. Wall Street sẽ cân nhắc toàn bộ các điều này.” (Halmington, trang 40-41).

Theo nguyên lý này thì thị phần phản ảnh phần lớn. Thậm chí ngay cả thiên tai như động đất, sóng thần… mặc dầu là thứ toàn bộ chẳng thể dự báo được, nhưng chúng được thị trường đề đạt bằng cách ảnh hưởng tức khắc đến giá cổ phiếu đang đàm phán.

Xem thêm: mô hình 2 đáy

2). Ba cấp độ của một khuynh hướng lớn:

Theo Lý thuyết Dow thì một khuynh hướng lớn bao giờ cũng gồm 3 cấp độ. Ấy là: cấp độ chính (Primary), cấp độ thứ cấp (Secondary) và cấp độ nhỏ (minor).

Cấp độ chính giống như chu kỳ của thủy triều. Nó biểu lộ thủy triều đang trong xu hướng dâng lên trong ngày, tuy vậy nào thì nó cũng sẽ dâng lên. Những con sóng cứ nối tiếp nhau vào bờ, sóng sau lại vào bờ sâu hơn sóng trước. Việc dâng lên đấy đại diện cho xu thế chính. Tuy vậy sau khi vào bờ rồi thì các con sóng tạm rút lại lui ra ngoài.

những con sóng đại diện cho cấp độ thứ cấp (secondary), nhỏ hơn toàn cục. Toàn cục là khuynh hướng đang dâng lên.

Bên cạnh đó thì biển còn có các con sóng nhỏ lăm tăm khác về cả 2 hướng. Nhưng những con sóng lăm tăm đấy không thể tác động tới các sóng to và xu thế đang dâng lên của thủy triều. Đấy gọi là sóng nhỏ (minor).

3). Khuynh hướng chính trong Lý thuyết Dow có 3 công đoạn

công đoạn tích luỹ, giai đoạn bùng nổ tăng trưởng vững bền và công đoạn cao trào quá mức. Với thị trường giảm thì sẽ có tên gọi tuần tự là công đoạn phân phối, công đoạn giảm mạnh và công đoạn vô vọng.

công đoạn TÍCH LŨY

thị trường đi ngang trong một thời gian dài. Những thông báo trên thị trường chưa có các dấu hiệu gì quá tích cực hay quá tiêu cực. Những nhà đầu tư có vốn mỏng đang cảm thấy chán nản, bán dần cổ phiếu của mình. Những người khác đang sắm dần vào, một phần vì họ có vốn dôi thừa rộng rãi, một phần vì họ có tầm nhìn xa hơn, trông thấy các biểu hiện tích cực trong khoảng thời gian dài sắp đến của thị phần.

giai đoạn BÙNG NỔ lớn mạnh vững bền

Sau lúc đã trải qua một giai đoạn dài đầy ức chế ở hiện trạng tích lũy, lúc nó có các biểu hiện tích cực và khả quan một cách thực lực thì những nhà đầu cơ bắt đầu mua vào và mua với một số lượng cổ phiếu càng ngày càng lớn dần lên, đẩy giá cố phiếu đi lên chóng vánh. Các người mà trước ấy bị “nhỡ tàu” thì bây giờ cũng chẳng thể chịu nổi lúc là người đứng ngoài cuộc. Họ khởi đầu đổ tiền vào sắm theo, và tậu với số lượng lớn. Những người chưa từng đầu tư chứng khoán bao giờ cũng không thể kìm giữ được sức hấp dẫn của lơi nhuận. Họ cũng đổ tiền vào sắm theo!

giai đoạn CAO TRÀO QUÁ MỨC

giai đoạn này hồ hết những nhà đầu cơ và những nhà báo số đông đang bị thôi miên. Phần nhiều các tin tức đưa ra đều là tin tốt lại càng kích thích những nhà đầu cơ đổ tiền mua vào. Mọi các bạn bán như điên và ko còn ý thức được giá trị thực của cổ phiếu là gì nữa, cảm giác như cứ tìm là giá lên. Lúc này thị trường đang có mức tăng đầy đủ dựng đứng và sẽ đổ sập bất cứ khi nào.

tuy vậy, cũng trong giai đoạn này thì có một phòng ban nhà đầu cơ không nhỏ mà trước đó đã tích lũy được 1 số lượng cổ phiếu lớn rồi bây giờ bắt đầu manh nha cung cấp dần. 1 Vài khác có sự nghi ngờ đà cải thiện của thị trường và đã chuẩn bị tâm lý bán.

Như một tất yếu, Lý thuyết Dow quan niệm rằng sau công đoạn cao trào quá mức sẽ là công đoạn sản xuất, rồi đến công đoạn giảm mạnh và công đoạn hoảng loàn như đã kể như trên. Bạn có thể mường tưởng ra mà ở đây tôi không muốn diễn giải giông dài nữa.

4). Những chỉ số trung bình phải củng cố lẫn nhau

Ở công đoạn ấy, Dow sử dụng chỉ số công nghiệp Dow Jones và chỉ số ngành tải của 20 công ty hỏa xa để đo lường trường hợp sức khoẻ của nền kinh tế. Ông quan niệm rằng chỉ lúc cả hai chỉ số cộng cải thiện thì xu hướng của thị trường mới vững chắc. Chỉ số bình quân công nghiệp Dow Jones thuộc các ngành khác bao gồm 12 doanh nghiệp mạnh nhất vào giai đoạn đó. Thống kê này tăng cường lên 20 tổ chức vào năm 1916. Tới 1928 là 30 doanh nghiệp và vẫn giữ nguyên số lượng đấy cho tới ngày nay.

5). Thiên hướng mới phải được công nhận bằng sự gia cải thiện mạnh trong khối lượng mua bán

Theo lý thuyết Dow, khối lượng là nhân tố quan yếu để xác nhận thiên hướng. Điều này cũng dễ hiểu lúc suy luận một cách thông thường. Khối lượng mua bán lớn hơn chính tỏ có nhiều người quan tâm hơn. Rộng rãi người để ý hơn đồng nghĩa là hình thành xu thế trong đám đông, dẫn tới hình thành xu thế trong thị phần.

Trong một thiên hướng giá tăng, khối lượng mua bán sẽ cải thiện lúc giá tăng lên, và giảm khi giá giảm. Trong một xu hương giảm, khối lượng trao đổi sẽ tăng khi giá giảm và giảm khi giá phục hồi mức cải thiện

Xem thêm: đòn bẩy forex

6). Khuynh hướng sẽ được duy trì cho tới lúc có tín hiệu đảo chiều

Theo lý thuyết Dow, để một thiên hướng lớn có tín hiệu đảo chiều đột ngột sẽ rất khó xảy ra. Việc đảo chiều đột ngột thường chỉ xảy ra với các sóng nhỏ (minor) vì nó mang tính khi không phổ thông. Với các sóng thứ cấp cũng có thể xảy ra nhưng ít hơn. Còn một xu thế chính, khuynh hướng chủ đạo (primary) thì hầu như rất khó xảy ra, mà nó còn phải test, phải thử thách niềm tin của những nhà đầu cơ phổ biến lần.

Trong tình huống này, những nhà đầu tư theo Lý thuyết Dow thường khó xác định được liệu nó là sự đảo chiều của xu hướng chính (primary) hay chỉ là một sự điều chỉnh trong xu thế. Tốt nhất hãy nhẫn nại đứng ngoài thị phần Nhìn vào cho chăc chắn, chờ khi thị phần xác nhận thiên hướng rõ ràng rồi mới nên nhảy vào.

lưu ý khi áp dụng Lý thuyết Dow

Lý thuyết Dow không hề là một phương tiện hiệu quả để bạn phân tách thị phần. Nó chỉ đưa ra những nguyên lý mang tính bản chất của thị trường tạo điều kiện cho các nhà đầu tư có cái nhìn tốt hơn. Cùng một công đoạn không giống nhau, những nhà phân tích với các thông báo, kinh nghiệm đàm phán và góc nhìn của mình có thể đưa ra các Đánh giá và Nhận định khác nhau. Lý thuyết Dow chỉ giúp bạn có một cái nhìn tổng quát hơn ở xu hướng chính. Ở những công đoạn ngắn hơn thì Lý thuyết Dow không thể áp dụng, vì trong thiên hướng thứ cấp và khuynh hướng ngắn hạn giá cả thị phần có thể bị thao túng thuận lợi.

Sau này có thêm Lý thuyết sóng Eliot và sự tác động của tâm lý đám đông nên hiệu ứng của nó cũng một phần lan tỏa tới cả những khuông thời gian ngắn hơn, đặc biệt là trong thị trường ngoại hối hận, nơi mà khuông thời gian thương lượng có thể được tính theo phút, theo giây chứ không phải theo ngày như thời xưa trong thị trường chứng khoán.

Đọc thêm các bài viết đánh giá sàn để biết được đâu là sàn ngoại hối uy tín tại Việt Nam và quốc tế.

 

 

Bạn cần đăng nhập để tham gia thảo luận
Thành viên
Hãy đăng nhập thành viên để trải nghiệm đầy đủ các tiện ích trên site
Thống kê
  • Đang truy cập3
  • Hôm nay133
  • Tháng hiện tại976
  • Tổng lượt truy cập28,132,583
Tư vấn chính sách nông thôn mới Thời tiết nhà nông Hệ thống văn bản Bộ nông nghiệp Công báo tỉnh Công thông tin tỉnh Điều hành tỉnh Dự thảo văn bản văn bản
®VĂN PHÒNG ĐIỀU PHỐI CHƯƠNG TRÌNH MTQG XÂY DỰNG NÔNG THÔN MỚI
Giấy phép thiết lập Website số 938/GP-TTĐT do Sở Thông tin và Truyền thông cấp ngày 10/4/2015
Trưởng ban biên tập:  Trần Huy Oánh - Chánh Văn phòng : Phó trưởng ban biên tâp: Ngô Ðình Long - Phó Chánh Văn phòng
Địa chỉ: 148 - Đường Trần Phú - Thành Phố Hà Tĩnh
Điện thoại: 0393.892.689; Fax: 0393.691.889; Email: nongthonmoihatinh@gmail.com
Bạn đã không sử dụng Site, Bấm vào đây để duy trì trạng thái đăng nhập. Thời gian chờ: 60 giây